机器人赛道竞争进入新阶段

在宇树、优必选等初创企业在机器人赛道快速发展之际，小鹏、理想等车企凭借同源技术、庞大渠道与大量现金跨界进入该赛道。双方的“全面战争”即将爆发，留给宇树们的突围窗口已十分紧迫。

过去数年，国内机器人赛道的主角是宇树、优必选、松延动力等初创企业。作为先行者，它们完成了产品商业化落地验证，也是行业技术标准、产品定价、海外市场拓展的核心推动者。然而，一股体量更大的跨界力量正在逼近。

小鹏、理想等车企依托智能汽车与人形机器人高度同源的技术底座、更成熟的营销体系与更丰厚资本储备，大举切入机器人赛道。在此情况下，留给宇树、优必选等初创企业构筑护城河的窗口期急剧收缩，一场关乎生存与行业话语权的竞速赛已然打响。

宇树们的地盘与车企的冲击

得益于先发优势，宇树们在赛道上已初步划分出自己的地盘。地盘最大的是龙头宇树，去年出货量达5511台，登顶全球机器人出货销冠，在科研教育、巡检市场占据领先地位，还推出售价9.9万的G1机型拓宽C端市场。

“港股人形机器人第一股”优必选在工业场景初步建立起壁垒，2025年全尺寸工业级人形机器人交付规模位居全球第一，达1079台。松延动力则打出差异化招数，去年面向家庭、陪伴和教育场景推出人形机器人“小布米”，售价仅9998元，是业内首款万元以下的高性能人形机器人。

目前，国内近十家车企明确了在机器人赛道的布局，涵盖新造车企业和传统车企。车企踏足机器人赛道并非“玩票”，部分玩家已展示出决绝态度。6月10日，小鹏CEO何小鹏发布全员内部信，即日起兼任机器人业务CEO，直接负责该业务的战略、产品研发与商业化落地；此前，理想CEO李想表态“汽车终极形态是机器人”、公司100%会做人形机器人。

待车企完成在机器人领域的全面布局，赛道竞争烈度将急剧上升。当下，机器人虽受资本和聚光灯追捧，但市场规模仍不大，2025年全球整机出货总量仅为1.8万台。车企涌入早期市场，与宇树们的“全面冲突”不可避免。

对于优必选而言，车企自研的工业机器人会挤压其汽车产线订单；在C端，车企可依托线下门店网络完成机器人线下体验、销售，分流宇树松延们的客户，这片战场大概率是双方交火最激烈的地方。同时，战火也会蔓延到海外。自2018年起，国内车市进入存量时代，车企争相出海并铺设销售渠道，与宇树深耕多年的海外经销商体系形成直接竞争。去年，宇树的海外收入占比为43.65%，此前两年均超55%。此外，特斯拉旗下的Optimus人形机器人计划于今年7至8月开始规模化量产，马斯克认为该款产品未来将撑起特斯拉80%的市值。

车企跨界的原因与优势

当下，机器人是比汽车更赚钱的生意。2023年年初，特斯拉降价引发国内车市价格战，汽车行业盈利能力下滑。2025年，汽车行业利润率下滑到4.1%，创近五年新低，今年1至4月更是只有3.7%。在此竞争环境下，即使是头部玩家也会出现业绩震荡。比如理想，2023年实现年度盈利，是继特斯拉、比亚迪之后第三个达成此成就的新能源车企，但到2025年三季度又出现亏损，毛利率相比2023年同期下降了5.7个百分点，为16.3%。

与车企不同，宇树们展现出不俗的盈利能力。2025年，优必选的毛利率为37.7%，同比提升9个百分点；同期，宇树的毛利率更是达到了60.13%。机器人赛道的前景也十分诱人，据摩根士丹利研报，到2050年，全球人形机器人保有量将达10亿台，对应市场年收入达7.5万亿美元，而当下全球汽车行业全产业链市场规模约在3.5万亿至4.9万亿美元之间。

同时，车企跨界到机器人赛道的门槛并不高。在技术层面，智能汽车与人形机器人技术重合度超过70%，大量软件硬件可以通用，车企多年积累的自动驾驶技术可直接平移至人形机器人研发，省去初创企业从零摸索的数年周期。如小鹏的第二代VLA架构，可同时应用于旗下在售车型的智驾系统、RoboTaxi与机器人业务。目前，小鹏是国内布局机器人的车企中进展最快的一家，其人形机器人IRON已能支持自然对话能力，并模拟人类站立、坐卧等复杂动作。

在家底方面，车企有着绝对的体量优势。小鹏、理想等新造车企业旗下的直营店均已达数百家，而宇树们在这方面的布局才刚刚开始，今年4月底，宇树才在北京王府井银泰in88开设了业内第一家直营店。这种量级差异也体现在资金方面，截至2025年12月31日，小鹏的现金及现金等价物总金额超173亿元，而宇树招股书披露，公司同期的货币资金为14.2亿元。

宇树们的应对与未来挑战

宇树们不会坐视车企将自己吞噬，它们目前频繁的动作是重金加码具身智能研发，强化机器人“大脑”短板。不久前过会的宇树在招股书中披露，此次IPO拟募集资金总额为42.01亿元，其中20.22亿元将用于智能机器人模型研发项目。

除自身研发外，它们还从汽车行业招贤纳士。今年4月，前小鹏汽车副总裁、自动驾驶一号位李力耘博士加入众擎机器人，担任CTO，这被外界视为众擎强化机器人“大脑”能力的动作。宇树CEO王兴兴曾表示：“谁能落地适配机器人的专用大模型，谁就能成为全球顶尖的AI与机器人企业。”

与此同时，宇树们还在特定区域和场景强化自身存在感，加深产品与受众的绑定。如宇树产品频频亮相《美国达人秀》、《Inside the NBA》等节目，在美国市场强化品牌认知；松延动力聚焦陪伴、教育等车企暂时无心覆盖的细分市场，6月9日与亲子家庭品牌孩子王达成深度战略合作，有助于拓宽线下触达目标群体的渠道。这些细分赛道存在独特行业门槛，车企受自身战略重心等因素约束，短期内难以深度渗透。

但留给宇树们构筑完整壁垒的窗口期已然有限。小鹏IRON人形机器人计划于2026年底达成千台月度产能，优先布局线下门店、产业园区，落地导购、巡检等标准化服务场景；马斯克也表示，计划2027年底对外零售Optimus人形机器人，正式切入大众消费市场。在这场生死竞速中，宇树们能保持多久的领先仍未知。在商业世界，后发巨头倚靠体量碾压新星的例子并不少见，若不想重蹈覆辙，宇树们需要跑得更快。宇树们在这场竞争中究竟能否突围成功呢？